암호화폐 아비트라지 자동거래 part 1

아비트라지란?

이번시간에는 차익거래, 그중에서도 암호화폐 시장에서의 차익거래에 대해서 말씀드리려고 합니다. 기본적인 개념은 Bid-Ask Spread를 보고 매수/매도를 동시에 체결시킴으로써 그 차익을 차지하는 전략입니다.
간단하게 싸게사서 비싸게 파는것을 동시에 진행시켜 이득을 취하는 전략입니다.

간단한 예시로 A코인 100개와 원화 10만원을 잔고로 가지고있는 상황을 가정해 보겠습니다. 아래와 그림과 같이 매도호가에 10,000 50개, 매수호가에 9,000 50개가 걸려있는 상태에서 매수와 매도를 50개씩 체결 시키게 되면

호가창 예시

매도 결과 : - 50개   + 50만원
매수 결과 : +50개   -  45만원

결과 잔고 : 100개	105만원

결과적으로 차익이 발생한 2개의 호가를 취함으로써 1개의 코인당 1000원의 이득을 취하게 됩니다. 이러한 차익이 거래로 발생되는 수수료 보다 더 크다면 안전하게 자산을 불려 나갈 수 있게됩니다.

암호화폐의 경우는 다수의 거래소들이 존재하기 때문에 이러한 매수,매도 호가의 차이가 같은 거래소 뿐만 아니라 타거래소간에도 발생하게 됩니다.

아비트라지, 왜 실패하는가?

언뜻 들어보면 굉장히 안정적으로 보이는 전략이지만 몇가지 문제점이 존재 합니다.

1. 이득을 취할수 있는 차익이 발생하는 상황이 발생하지 않는다

다수의 자동 봇들이 차익을 노리고 돌아가고 있기 때문에 BID-ASK 스프레드가 발생하는 상황은 다량의 시장가 매수 등과 같이 매우 일시적으로 발생하거나 위험성이 큰 코인에서만 발생하게 됩니다.
또한, 수수료가 없거나 혹은 마이너스 수수료가 가능한 마켓메이커들의 경우에는 매우 적은 차익도 노리기때문에 일반인이 접근하기 쉽지 않습니다.

2. 슬리피지에 대한 위험성

위의 문제점과 연관된 내용으로 일반적으로 시세가 급변하거나 시장에서 큰 볼륨의 시장가 매매가 있는 경우 시세차익이 발생하게 됩니다. 그렇다보니 호가창을 보고 주문을 넣는다고 해도 시장가 주문의 경우 슬리피지가 매우 커서 손해를 보거나 지정가 매매의 경우 매매에 실패하는 케이스가 발생하게 됩니다.

3. 거래소 상태에 따른 위험성

암호화폐 거래소의 경우 해당 코인의 입/출금이 잠기는 상황이 종종 발생하곤 합니다. 이때, 코인가격이 급변하는 상황이 오고 이를 차익으로 보고 진입하였다가 큰 손해를 보는 경우가 발생합니다.

종합

위의 사례들과 같이 실제로 아비트라지 거래는 사람이 수동으로 하기에는 너무 짧은 시간에 이루어지고 거래소와 계약 관계(마켓메이커)에 있지 않은 일반인들은 진입하기 쉽지 않거나 소액만 가능한 상황입니다. 다음 시간에는 이러한 아비트라지 자동 거래를 위한 인프라 설계에 대해서 알아보도록 하겠습니다.